상장 기업의 살림살이는 누구나 공짜로 볼 수 있다. 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 회사명을 검색하면 사업보고서·분기보고서·감사보고서가 나온다. 회계를 몰라도, 아래 네 가지만 순서대로 확인하면 회사의 '체력'이 잡힌다.
1. 매출 추세
최근 3개 연도 매출을 나란히 본다. 꾸준히 늘고 있는가, 정체인가, 꺾였는가. 한 해의 숫자보다 방향이 중요하다.
2. 영업이익 — 본업으로 버는가
매출이 커도 영업이익이 적자면 본업에서 돈을 못 벌고 있다는 뜻이다. 영업이익률(영업이익÷매출)이 업종 평균과 비교해 어떤지 본다.
3. 부채비율 — 빚에 눌리지 않는가
부채비율(부채÷자본)이 지나치게 높으면 경기 둔화나 금리 상승에 취약하다. 업종마다 적정선이 다르니 동종 기업과 비교한다.
4. 현금흐름 — 실제로 현금이 도는가
'영업활동 현금흐름'이 지속적으로 플러스인지 본다. 장부상 이익이 나도 현금이 마르면 위험하다.
감사의견도 꼭 확인
감사보고서의 감사의견이 **'적정'**이 아닌 경우(한정·부적정·의견거절)는 강한 경고 신호다. 이것만은 반드시 확인한다.
한계
- 비상장사는 공시 의무가 제한적이라 정보가 적다.
- 공시는 과거 데이터다. 미래를 보장하지 않는다.
- 정확한 수치·최신 보고서는 반드시 DART 원문에서 확인한다.
재무제표를 '읽는다'는 건 회계사가 되는 게 아니다. 방향(매출)·수익성(영업이익)·안전성(부채)·현금, 이 네 가지 질문을 던지는 것이다.